Ormai i Mercati Finanziari sembrano avvitarsi in una spirale negativa. E questa non è una novità! Già da molti mesi prima dello scoppio definitivo della crisi finanziaria americana su questo Blog scrivevo della pericolosità della situazione e alcuni articoli sono stati proprio lungimiranti. Ecco alcuni spunti per non dimenticare:
(24 Dic 2007) Caro Babbo Derivato: Letterina di Natale di un Investitore Italiano
(29 Dic 2007) Il peggio è passato per gli Strumenti Derivati?
(29 Gen 2008) Société Générale, colpa del Trader oppure ancora una brutta vicenda legata ai Derivati?
(8 Feb 2008) Chi Controlla il Controllore? E’ Sempre la Stessa Storia…

Come in tutte le fasi recessive dell’economia, molti analisti stanno aspettando in questo momento la notizia positiva. Quel catalizzatore che sarà capace di invertire questo pessimismo che si percepisce tra gli operatori dei Mercati Finanziari e che si traduce in vendite di titoli. In un’ottica di breve termine, non mi sembra che possa avvenire qualcosa di molto sconvolgente da poter invertire questa rotta (parlando di catalizzatori positivi chiaramente). L’unica cosa che potrà far tornare un pò di ottimismo ai Mercati sono le Elezioni Americane. A tal proposito ho deciso di fare un pò di FantaPolitica per capire che potrebbe succedere se vincesse le Elezioni il candidato Democratico Barack Obama oppure il candidato Repubblicano John McCain. Per ciascuno ho delineato le principali caratteristiche ed i vantaggi e gli svantaggi della loro posizione politica, leggendo il tutto in chiave economica.
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Sempre per una maggiore comprensione degli avvenimenti di stretta attualità ho deciso di aggiornare costantemente la lista della Banche fallite in America e nel Mondo a causa della recente crisi finanziaria provocata dai cosidetti mutui subprime, ma non solo. Il rischio in essere è che si stia iniziando il meccanismo del Credit Crunch, tipico di questi momenti del mercato. Per approfondire l’argomento puoi leggere la definizione su WikiPedia: Credit Crunch.

Di natura io non sono un pessimista, ma mi rimane difficile nascondere la verità in momenti come questi. Quello che penso è che per la prima volta dal dopo guerra in poi l’Economia degli USA sta attravesando un momento difficilissimo, tale da costringere l’amministrazione ad intervenire con lo Stato per evitare alcuni fallimentio bancari. Nel paese del libero mercato e dell’efficenza dei Mercati Finanziari significa gettare la spugna e prendere consapevolezza che la frittata è già stata fatta. Di seguito ho messo la lista delle banche fallite nel 2008 negli USA e che aggiornerò costantemente sul Blog per far prendere consapevolezza ai lettori del Blog della situazione particolare che stiamo vivendo. Ma come si esce da questa empasse?
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Ogni anno l’ufficio studi di Mediobanca compila una ricerca sui principali fondi e SICAV di diritto italiano calcolando il patrimonio netto, la raccolta netta, il risultato netto, gli utili e perdite su realizzi e rimborsi e da valutazione, gli oneri di gestione, la composizione e la variazione del portafoglio. Leggendo i numeri per quello che sono si può benissimo notare come i fondi da metà del 1998 hanno reso in tutto il 5,1% (più o meno lo 0,50% all’anno), molto meno dei Btp, che nello stesso periodo hanno reso il 45%, molto meno della Borsa Italiana, che nello stesso periodo ha reso il 41%, ed i Buoni Fruttiferi Postali, che nello stesso periodo hanno reso il 48%.

La Domanda sorge spontanea: “A chi conviene sottoscrivere i fondi comuni?”
Di seguito metto il link per poter scaricare la ricerca annuale di MedioBanca sui Fondi Comuni.
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In 8-9 mesi si è creato un buco di Bilancio di circa 11 miliardi di dollari. Come si arriva ad una situazione del genere? Da che cosa dipendono queste situazioni di crisi sui Mercati Finanziari? Cerco di rispondere nella maniera più semplice possibile: “Avidità”.

Quando il sistema finanziario perde il suo ruolo di sostegno all’economia reale e diventa un sistema di speculazione puro che si regge su se stesso allora questi sono i risultati. Voglio essere ancora più chiaro: in questi ultimi anni si è creata liquidità dal nulla, in America si finanziavano famiglie e persone anche senza avere delle garanzie reddituali. Il tutto con il solo scopo di far crescere l’economia, i consumi e la percezione di benessere. Purtroppo la maggior parte di questo benessere è ‘carta’. SEMPLICE CARTA! Adesso che fare?
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A volte ci passano davanti agli occhi delle notizie molto gravi senza che ce ne accorgiamo. Ascoltiamo sui telegiornali quello che accade nel mondo e poi continuiamo la vita come se avessimo appena bevuto un bicchier d’acqua. Non è così però! Oggi voglio dire a tutti i lettori del Blog che io non mi fido più. Non mi fido più dei Bilanci che leggo sui siti delle Banche quotate, non mi fido più della Federal Reserve che da un pò di mesi ha oscurato i dati sul valore della Moneta emessa, non mi fido più degli Investimenti preconfezionati dalle Banche.

Adesso voglio dire in parole chiare e semplici quello che è successo Venerdì scorso. Per la quinta volta da quando è partita questa crisi finanziaria è fallita una Banca negli Stati Uniti, la IndyMac Bank. E’ una Banca specializzata nei Mutui Immobiliari a rischio ed è l’ennesimo campanello d’allarme dello ‘tsunami’ finanziario che è partito nella fine dello scorso anno. Nella home page del sito della Banca si possono leggere le istruzioni per i clienti che vogliono riavere i soldi dei loro conti correnti: http://www.indymacbank.com/
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Caro Lettore,

domani Martedì 8 Luglio 2008 alle ore 21:00 ho deciso di organizzare una TeleConferenza in diretta per fare uno scenario di quello che sta succedendo attualmente nei Mercati Finanziari. Un’opportunità per confrontarsi e per intuire quello che potrebbe accadere da qui per i prossimi anni. Questa Teleconferenza fa parte della serie di Incontri che ho deciso di realizzare per i lettori del Blog. La cadenza delle Teleconferenze sarà almeno bisettimanale e verranno affrontati gli argomenti del Trading On Line, dell’Educazione Finanziaria e dell’Economia in generale.

Chiaramente chi seguirà in diretta potrà fare le sue domande attraverso la chat della Sala Conferenze del Blog di ExcellentInvestor.com - se ancora non hai scaricato la sala conferenze leggi qui di seguito come devi fare per seguire la TeleConferenza in diretta:
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Riprendo dall’articolo precedente della serie. Attraverso la loro capitalizzazione, semplicemente facendo un rapporto tra la capitalizzazione di un titolo e la somma di tutte le capitalizzazioni dei titoli componenti:

quindi non resta che prendere i dati per ogni titolo e cominciare a scoprire quali sono i pesi; le informazioni in merito le trovi sullo strumento indispensabile per un investitore, il sito di Yahoo dedicato alla Finanza, http://it.finance.yahoo.com/?u questo è il link per quello italiano. Clicca sull’indice S&P / MIB INDX (^SPMIB) ed entra nella pagina dei componenti di seguito i links e le immagini:

questo è il sommario
http://it.finance.yahoo.com/q?s=^SPMIB

e questi sono i componenti
http://it.finance.yahoo.com/q/cp?s=%5ESPMIB

adesso clicca su ognuno dei ticker dei titoli che compongono l’indice per andare sul sommario del titolo in questione, come nelle figure seguenti dove è stato preso il titolo ENI.MI (non a caso) come esempio per tutti gli altri.
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in effetti con questa regola dei “pesi” chi presenta un peso maggiore dei due avrà più forza (o importanza) nel modificare l’indice. La tabella seguente mostra il concetto in numeri

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abbiamo preso un indice che è composto da 2 singoli titoli, il TitoloA e il TitoloB con rispettivamente pesi del 60,00% e 40,00% e variazioni giornaliere del prezzo pari al 2,00% per il primo e 3,00% per il secondo. Come vediamo la variazione dell’indice, calcolata secondo la formula [] è del 2,40%.
Che cosa sarebbe successo invece se il peso di entrambi i titoli fosse stato lo stesso, del 50% ciascuno?
Ecco la risposta:

come è facile aspettarsi la variazione dell’indice è del 2,50% proprio la media semplice delle variazioni dei prezzi dei due titoli.

adesso proviamo ad invertire i pesi dei due titoli
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Una Teleconferenza di quasi 2 Ore che ti apre le porte della Conoscenza dei Mercati Finanziari. Informazione Indipendente: Se sei informato sarà più difficile che ti prendano in giro

Ecco gli argomenti che abbiamo trattato durante la TeleConferenza

• Le basi del Trading On Line. Che cosa significa Investire sui Mercati in maniera Indipendente? Di che cosa si ha bisogno per Operare?

• La differenza tra Analisi Tecnica e Analisi Fondamentale. Le due Filosofie di Pensiero a confronto per rendere chiaro il percorso che deve essere fatto quando ci si avvicina al Mondo degli Investimenti. Bisogna essere per forza a favore dell’una o dell’altra?

• Vantaggi e Svantaggi dell’Analisi Tecnica e dell’Analisi
  Fondamentale. Per essere indipendenti ed operare come fanno i professionisti bisogna conoscere i lati positivi e quelli negativi di ogni strategia.

• Gli strumenti dell’Analisi Tecnica. Un breve Flash su quelli che sono i principali strumenti di Analisi Tecnica. Cosa sono e perchè esistono, come leggerli per guadagnare oppure per non farsi fregare.

• Gli Strumenti dell’Analisi Fondamentale. Un breve Flash su quelli che sono i principali strumenti di Analisi Fondamentale. Cosa sono e perchè esistono, come leggerli per guadagnare oppure per non farsi fregare.

• Alcuni Trucchi e Segreti del Mestiere. Rispondendo alle domande in diretta dei presenti alla Teleconferenza e leggendo tra le righe le risposte del relatore potrai scoprire alcuni segreti del mestiere.

IMPORTANTE:
Se vuoi ascoltare la teleconferenza ecco di seguito i file divisi in 5 parti di circa 20 minuti ciascuna.
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Caro Lettore,
come ti ho anticipato nei giorni scorsi sto ampliando l’offerta didattica del Blog ExcellentInvestor.com – Formazione sul Trading On Line e sull’Educazione Finanziaria. In questa prospettiva ho deciso di realizzare per Martedì Prossimo 24 Giugno alle ore 21:00 una TeleConferenza On Line in Diretta dove parlerò del Trading On Line ed in particolare della differenza tra l’Analisi Tecnica e l’Analisi Fondamentale.

Una delle domande che molti lettori mi fanno è la seguente: “Ma tu che strategia utilizzi? Preferisci l’Analisi Tecnica oppure l’Analisi Fondamentale?” La mia risposta è sempre la stessa: “Dipende!”. Anche Tu mi hai conosciuto per i file in Excel di analisi tecnica che regalo nel mio Blog ma ti assicuro che il mondo del Trading On Line è molto più ampio di quello che sembra. Ma allora è possibile avere una guida di tutte le possibili discipline che compongono la materia degli Investimenti e del Trading On Line? La risposta è SI. Per questo ho deciso di realizzare questa TeleConferenza perché voglio mettere definitivamente fine alla confusione che esiste in questo settore. Tra gli argomenti che affronteremo ci sono:
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