il Trailing Stop: Proteggere i Profitti è un Modo per Vincere in Borsa.
Scritto da Federico Pacilli nella categoria: Analisi Tecnica, Capire la Borsa
Il trailing stop è un metodo o strategia di azione sul mercato che deriva dallo stop loss. Esso consiste nell’ incamerare i profitti e tirarsi fuori dai mercati senza permettere che una forte inversione di tendenza distrugga completamente quello che si è guadagnato fino a quel momento. Il Trailing Stop Loss al 5% , ad esempio, è quella strategia che permette di mantenere una certa posizione sul mercato fino a che questa non perde il 5% dall’ultimo massimo raggiunto. In pratica: se si acquista una posizione mettiamo a 100, si fissa la regola di vendere se il prezzo scende sotto 95, cioè se perde il 5% del valore. Ma se intanto il titolo sale di prezzo - mettiamo fino a 120 - e dopo scende, il nuovo valore a cui vendere non sarà 95, ma 114, cioè l’ultimo massimo raggiunto diventa il valore di riferimento per calcolare il livello di vendita “stop loss” (120-120*5%=114).
Tale metodo si può tradurre bene con il concetto di “rischio calcolato”. L’investitore è cosciente del rischio a priori e utilizza le regole di vendita, evitando di fare ragionamenti o analisi complesse; semplicemente aspetta i movimenti positivi, lasciando salire il prezzo finché sale e lasciandolo scendere quando scende a meno che perda più del livello di stop-loss dall’ultimo massimo.
Su questo argomento, Mark Boucher ha fama di essere un maestro internazionale, capace di orientarci con mano sicura nel posizionamento dei vari stop operativi, considerando sia i pattern grafici sia valutazioni di carattere fondamentale. Boucher pensa che la maggior parte dei trader dedica troppo tempo alle strategie di apertura delle posizioni e troppo poco a quelle di liquidazione degli investimenti profittevoli.
Egli fa notare che la maggior parte dei guadagni annuali viene realizzata in pochissime operazioni (da una a cinque…), per lo più molto redditizie. Risulta quindi chiaro che sarebbe più logico porre cura nella gestione di questa manna dal cielo, piuttosto che nella cervellotica ricerca di fantasiose tecniche di entry sul mercato. Boucher pone l’accento su alcune tecniche fra i vari consigli gestionali del profitto:
- fissare lo stop iniziale al di sotto del minimo della barra (leggi: grafici a barre…) che ha generato il segnale d’ingresso subito dopo aver aperto una posizione rialzista,;
- mantenere aperta la posizione, attendendo che il prezzo salga;
- avvicinare il trailing stop in modo aggressivo quando un titolo raggiunge un rapporto P/E (price/earning) troppo alto rispetto ai suoi massimi storici.
